Laserfiche WebLink
<br /> <br />Property Values (Tax Burden)  <br />  <br />City’s Market Value and Tax Capacity  <br />Due to the current economic conditions, the taxable market value for the City is projected to  <br />increase by $149.4 million or 9.1% to $1.79 billion.  From this, the Tax Capacity is calculated (for  <br />residential properties it equates to 1% of Taxable Market Value, and varies by property type for  <br />all others).  The City’s Tax Capacity for calculating taxes was projected to increase by 10.3% to  <br />$23.3 million.  This plus the change in the levy is increasing the City’s tax rate from 23.632% to  <br />24.479%.  <br />  <br />Median Valued Home  <br />Due to current economic conditions, the Taxable Market Value of the median valued home  <br />within the City is projected to increase 5.74% from $443,550 to $469,000.  The overall annual  <br />City Tax burden increase on the median valued home is projected to be approximately 9.5% or  <br />$99.86.  <br />  <br />Property Tax Levies  <br />The total levy being proposed is $5,310,950.  This represents a $592,270 or 12.55% increase  <br />over the 2023 levy of $4,718,680.  <br />  <br />Anoka County sets the Fiscal Disparities levy for the entire Seven County Metropolitan Area.   <br />This was established by the legislature in the 1970’s as a means to more evenly distribute the  <br />property tax benefit derived by commercial properties.  Cities are either a “net” gainer or a  <br />“net” contributor.  Arden Hills is a “net” gainer and will collect $351,729 in 2024 as opposed to  <br />$385,266 in 2023, which is a decrease of 8.7%.    <br />  <br />City Tax Rate  <br />There are two types of tax rates that are calculated for the City.  One is a net tax capacity based  <br />rate, and the other is a market value based rate.  Both rates use the market value as the  <br />starting point for determining the rate.  <br />  <br />Net Tax Capacity Based Rate  <br />The Net Tax Capacity based rate is calculated by taking the levy and dividing it by the Net Tax  <br />Capacity.  Net Tax Capacity calculation is regulated by the State Legislature, which has created  <br />classifications of property and a “class rate percentage” for each classification.  The Net Tax  <br />Capacity is determined by multiplying the market value of each property by the appropriate  <br />class rate percentage.  The sum total of all parcel tax capacities less adjustments for the City’s  <br />Fiscal Disparity contribution, those parcels that have been certified in a Tax Increment  <br />Financing (TIF) development district, and the MVE represent the New Tax Capacity for the city.   <br />Currently, the General Fund Levy is Net Tax Capacity based.  <br />  <br />13