Laserfiche WebLink
<br /> <br />The Minnesota State Legislature enacted Market Value Homestead Credit reductions to  <br />property owners in 2003‐2004.  This credit was not reimbursed to local governments, which in  <br />effect reduced tax revenues so local governments did not receive the full amount of their  <br />certified levies.  In 2005 the legislature reinstated these credit reductions for 2005 and 2006.  <br />The credits were reinstated in 2007.  However, due to the current economic conditions, the  <br />second half payment for 2008 and all of the 2009 and 2010 payments were unallotted by the  <br />Governor.  All of the 2011 payments were unallotted.  The 2011 legislature eliminated the  <br />program for 2012 and replaced it with the Market Value Exclusion program previously  <br />discussed, taking local governments out of the formula.  The City began receiving its full levy in  <br />2012, however, the full effect was seen in 2013 as Fiscal Disparities caught up with the change.  <br />  <br />Currently there is little land available for residential development and new home construction  <br />within the City except with the addition of the TCAAP property.  Most development is  <br />commercial/industrial and as these areas are developed there will be a decline of permit  <br />revenues in the future.  This is expected to increase in the future depending on the timing of  <br />how the TCAAP property develops.    <br />  <br />The City pools its cash reserves for investment purposes.    <br />  <br />One of the City’s largest expenditure classifications is personnel services.  Personnel services  <br />include salaries and fringe benefits for all employees.  For 2024, the salaries have been  <br />budgeted with a 3.0% COLA increase for non‐union employees and a 3.0% COLA increase union  <br />employees.  <br />   <br />There is a 10% increase assumed for health, a 4% increase for dental and a 0.0% increase for life <br />insurance premiums. Overall, the city cost for insurance is increasing $36,640.    <br />  <br />Finally, the population growth does not only affect the City’s General fund, it also affects the  <br />City’s Water, Sewer, and the Surface Water Management operating funds.  As the population  <br />has increased, so has the number of utility customers.  As the number of customers increase, so  <br />does the revenue, the demand for service and the cost of providing the service.  The chart  <br />below shows the customer changes over the last five years.   <br />  <br />18